Na tej stronie znajdują się linki do artykułów, darmowych narzędzi handlowych, technik i strategii, które pomogą indyjskiemu przedsiębiorcy lub inwestorowi osiągnąć sukces i wyodrębnić maksymalne zyski z rynków. Możesz zarejestrować się w naszej bezpłatnej usłudze biuletynowej, aby otrzymywać powiadomienia e-mailowe, jak tylko zostanie dodana nowa strona. Jeśli chcesz, abyśmy wymienili na tej stronie coś interesującego, skontaktuj się z nami. Aby wyświetlić niektóre artykuły na tej stronie, potrzebujesz programu Adobe Acrobat Reader. Oprogramowanie księgowe Wings2000 Najbardziej wszechstronne, wydajne i łatwe w użyciu oprogramowanie księgowe z wieloma nowymi funkcjami. To sprawia, że wszystkie inne wydają się prehistoryczne w porównaniu Magazyn Digit oświadcza, że Wings najlepszy program księgowy w lipcu 2004. Podstawowa wersja jest absolutnie BEZPŁATNA do użytku osobistego Brak załączników. Możesz pobrać bezpłatne oprogramowanie Wings 2000 tuż tutaj. Program analizy technicznej QuoteTracker Live w czasie rzeczywistym intraday amp EOD QuoteTracker to program systemu Windows, który integruje się z różnymi kanałami danych, brokerami i stronami finansowymi, aby zapewnić Ci przesyłanie w czasie rzeczywistym notowań, wykresy na żywo w ciągu dnia ze wskaźnikami technicznymi i wszystko inne, co może być konieczne do efektywnego handel na dzisiejszym rynku. QuoteTracker obsługuje rynki na całym świecie, w tym (ale nie wyłącznie): USA, Kanadzie, Wielkiej Brytanii, Francji, Australii, Zurychu, Niemczech, Hong Kongu, Brukseli, Włoszech, Amsterdamie, Południowej Afryce, Dżakarcie w Indiach. Szwecji i innych. Aby uzyskać pomoc, odwiedź ich aktywne forum. Traders Log Lite Oprogramowanie Traders Log Lite jest projektem oprogramowania zastępującym dzienniki papierowe używane jako dzienniki obrotu papierami wartościowymi. Z Traders Log Lite można śledzić i rejestrować swój udział w rynku akcji. Z Twoich transakcji można wtedy znaleźć swój stosunek winloss, średnio. zwycięski handel, śr. utratę handlu, największy zwycięski handel, największe straty w handlu i wiele innych. Pobierz stąd. CoolTick przewijanie notowania giełdowego na pulpicie CoolTick to mały plik wykonywalny, który wyświetla informacje o Twoich ulubionych zasobach. Wystarczy uruchomić programik i kliknąć prawym przyciskiem myszy opcję menu AddRemove Symbols. dostosować go do zasobów. Możesz także użyć menu kliknij prawym przyciskiem myszy, aby zmienić wiele innych opcji Tick. Klikając dowolne z symboli przewijania przejdziesz do szczegółowej strony cytatu dla tego symbolu. Pobieranie . Metody i wzorce wykresów świecowych (plik PDF) Dowiedz się atrakcyjnie i łatwiej interpretuj schematy wykresów świecowych i metody, aby opanować rynki i poprawić zyski z handlu. Candlestick Primer (plik PDF, 395 KB) Świece zawierają te same informacje, które są wyświetlane na listach przebojów, ale w bardziej atrakcyjny wizualnie sposób. Ta książka opisuje i ilustruje wiele użytecznych wzorów świecowych. Uwaga: nie ponosimy odpowiedzialności za dokładność artykułów lub działanie oprogramowania shareware lub freeware wspomnianego powyżej. Aby uzyskać pomoc lub inne pytania, skontaktuj się z odpowiednimi działami wsparcia. Zgłoś tutaj wszelkie niedziałające linki. Długoterminowe Inwestowanie Pomnoż swoją kapitałową inwestycję w długoterminowe trendy w zasobach Multi Bagger Utwórz swoje bogactwo, szybko identyfikując zmiany trendów, kierując się trendem i zbierając zyski po zakończeniu tendencji Korzystanie z tej witryny internetowej i usług oferowanych przez produkty nas wskazują na Twoją akceptację naszego zastrzeżenia. Zastrzeżenie: futures, opcja akcje giełdowe jest aktywnością wysokiego ryzyka. Każde działanie, które zdecydujesz podjąć na rynkach, jest całkowicie odpowiedzialne. HandlowcyEdgeIndia nie będzie ponosić odpowiedzialności za jakiekolwiek, bezpośrednie lub pośrednie, następcze lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji. Informacje te nie są ani ofertą sprzedaży, ani zachęcania do zakupu żadnego z papierów wartościowych wymienionych w niniejszym dokumencie. Pisarze mogą lub nie mogą handlować wymienionymi papierami wartościowymi. Wszystkie wymienione nazwy lub nazwy są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi odpowiednich właścicieli. Prawa autorskie TradersEdgeIndia Wszelkie prawa zastrzeżone. Co zyskasz w tym produkcie 1. Przyszłe i opcjonalne oprogramowanie to w pełni zautomatyzowane oprogramowanie do handlu opcjami intraday, opcjami pozycyjnymi i parami. Funkcja oprogramowania handlu parami w tym oprogramowaniu polega na analizie pary w oparciu o metodę oddzielania beta (rozłączenie Beta jest unikalną metodą handlu wymyśloną przez pana Ranjana CEO smart finance). 2. Bookbook Master Key to Futures Options zawiera 7 rozdziałów omawiających różne techniki FO i ich zastosowanie na rynku indyjskim. Obejmuje również 22 opcje handlu opcjami i wiele innych. Możesz zapoznać się z ograniczonym podglądem tej książki, klikając tutaj 3. 3 filmy DVD o długości 90 minut każdy Podstawowy kurs o kontraktach terminowych i opcjach A. Podstawy opcji terminowych B. Dwie opcje wyceny modelu C. Analiza trendów przed zainicjowaniem strategii FO D. Zmienność Implikowana zmienność Kurs ukończenia studiów na temat kontraktów terminowych i opcji A. Definicja, ocena wydajności, test warunków skrajnych strategii. B . Net CreditDebit - Bull, Bear Spreads C. Covered Call lub Put z taką samą głębokością są długie lub długie, Iron condor strategy, Butterfly strategy, Covered call w jednym kontrze z future short i In the money call long in other counter, Bull spread z opcją short short w opcji call for money, Sprzedawanie wywołania i wystawianie opcji tego samego uderzenia i formowanie wielu spreadów byka i niedźwiedzia w równym przedziale, Sprzedawanie połączenia i wystawianie opcji tego samego uderzenia i formowanie wielu 21 spreadów byka i niedźwiedzia w równym przedziale. D. Pięć strategii konserwatywnych, Pięć strategii na 1 tydzień rozliczeń, pięć strategii na tydzień rozliczeń, Pięć strategii dla rynku byczego z większą zmiennością Pięć strategii dla bessy rynkowej z wyższą zmiennością, strategie ograniczonego rynku dla pięciu zakresów. E. Identyfikacja rynku hossy, rynku niedźwiedziego i rynku powiązanego z wykorzystaniem metody punktu środkowego. F. Identyfikacja niestabilności Rynek. G. Identyfikacja punktu zwrotnego w przypadku awarii lub wzrostu kursu Masters na kontraktach terminowych i opcjach A. Projekt portfela handlowego B. Portfele z testami beta C. Portfele o kapitale poniżej 1 l. Portfele o kapitale 5 l. E Dwadzieścia dwie strategie F O na rynek indyjski Gdzie można użyć tego oprogramowania To zautomatyzowane oprogramowanie pomoże Ci podjąć decyzję handlową w A. Opcja śróddzienna na akcje, indeks i walutę. B . Pozycje zapasów, opcja indeksu. C Parować handel w magazynie i indeksie. D. Arbitraż opcji w opcji akcji i indeksu. To oprogramowanie zostało opracowane przy użyciu koncepcji zmienności, dwumianowego modelu ceny opcji oraz modelu Black and Shoal, a także ma rozszerzoną opcję grecki analyzerpare, aby uruchomić naszą wtyczkę productMT4 Robo. zadzwoń pod numer 9142227173, aby uzyskać szczegółowe informacje. Sekretem udanego handlu jest dobry stosunek ryzyka do ryzyka. Jeśli to zignorujesz, na pewno stracisz. Nie ważne, jaki świetny wykres lub strategię transakcyjną używasz. Większość dostawców wykresów i poradników ignoruje RRR. Wynik. tak. wiesz to. Emotion jest największym wrogiem handlu. Użyj oprogramowania do automatycznego handlu. i zobacz różnicę. Co to jest Robotic Trading System Robotic system transakcyjny określany również jako handel algo, handel automatyczny, handel algorytmiczny lub automatyczny wykonawca transakcji, umożliwiający handlowcom wchodzenie i wychodzenie z handlu bez interwencji człowieka w oparciu o proste lub złożone warunki. Większość systemów handlu robotycznego wymagała oprogramowania do tworzenia wykresów z danymi w czasie rzeczywistym, wtyczką wykonawczą Trade i terminalem handlowym brokerów. Wszystko, co musisz zrobić, to aktywować strategię w oprogramowaniu do tworzenia wykresów i uruchomić wtyczkę robotic trade. będzie działać, dopóki go nie dezaktywujesz. Możesz monitorować swoją wydajność w dowolnym momencie i wprowadzać zmiany w czasie rzeczywistym. Pierwszą rzeczą w mechanicznym handlu jest stworzenie strategii handlowej. Strategią może być średnia ruchoma zwrotnica, przełamanie poziomu obrotu, przełamanie zakresu otwarcia (ORB) lub strategie związane z oscylatorem. np .: jeśli twoja strategia to 20-5 średnia ruchoma zwrotnica. za każdym razem, gdy 5-krotna średnia ruchoma 20-krotna średnia krocząca w kierunku do góry, wystąpi warunek kupna, a zrobotyzowane oprogramowanie handlowe umieści zlecenie kupna w terminalu transakcyjnym. W oparciu o strategię wyjścia, będzie księgować zysk lub zakończyć, gdy trafienie stop loss. Na przykład, jeśli cena kupna wynosi 7700. docelowa wynosi 7750, a przerwa strata wynosi 7680. po wykonaniu sygnału kupna robo monitoruje wykres dla 7750 lub 7680, aby wyjść z pozycji długiej. Do złożonej strategii handlowej powinieneś mieć dobrą znajomość analizy technicznej i umiejętności programowania lub możesz zapisać się od eksperta. 95 Handlowcy tracą kapitał z powodu emocjonalnego handlu. Użyj Robo Trader, aby tego uniknąć. REAL ROBO TRADER Najlepsze oprogramowanie do automatycznego handlu. Tryb handlu rzeczywistego i papierowego T rade z paczką Unlimited Przełącznik kontrolny tylko dla długich, tylko krótkich lub tylko z długimi przerwami Tryb rezerwacyjny dla ilości części. Opcje rezerwacyjne zysku 1 i docelowego 2. Handel oparty na poziomie dla handlowców Pivot, Gann lub Fibonacci. Xsignal-YScrip Trading Pierwszy raz w Indiach Trailing stop loss trailing stop loss na celu 1 hit Stop lossentry (at Target 1) reverse na stop loss Ustaw aktywną dzienną stratę zysku scrip wise zarządzanie ryzykiem Powiadomienie o transakcji przez dźwięk lub e-mail. Usługa VPS (Virtual Private Server) na żądanie. Robo dla wielu użytkowników na żądanie (dla brokerów i podwykonawców) Nadaje się do dowolnej strategii opartej na programie Amibroker AFL Excel. Wykonywanie transakcji w koszu MultyScript. Nowa automatyzacja strategii opcji. Pierwszy raz w Indiach. Najniższy miesięczny abonament. Porównaj nasze robo z innymi, a następnie zdecyduj. prosty automatyczny AFL dla robotów jest bardzo prostą strategią tracingu robota dla tworzenia złożonych strategii. Skontaktuj się z realsenseindia lub zadzwoń na 9142227173 Działka (C, Close, ParamColor (Color, colorDefault), styleNoTitle ParamStyle (Style) GetPriceStyle ()) PlotShapes (IIf (Kup , shapeUpArrow, shapeNone), colorBlue, 0, L, Offset-45) PlotShapes (IIf (Short, shapeDownArrow, shapeNone), colorRed, 0, H, Offset-45) PlotShapes (IIf (Cover, shapeSmallCircle, shapeNone), colorBlue, 0, L, Offset-35) PlotShapes (IIf (Sell, shapeSmallCircle, shapeNone), colorRed, 0, H, Offset35) skopiuj i wklej powyższy kod do amibrokera wraz z zautomatyzowaną wtyczką i przetestuj go. Co to jest korzyść z robotic trading? Redukuje twoje emocje. Emocje mają duże znaczenie w naszym sukcesie handlowym, zwłaszcza w handlu dziennym. To idealna alternatywa do kontrolowania emocji. Jego zapobieganie nadmiernemu handlowi. Większość przedsiębiorców ma ten problem. kiedy rynek jest bardzo niestabilny, handlowcy będą kusić do nadmiernego handlu i może to zakończyć się ogromną stratą. Utrzymanie dyscypliny. Jest to kolejny wróg przedsiębiorcy. późne wejście, zmiana stop loss, czekanie na większy zysk, itp. Poprawia prędkość obrotu. Po pojawieniu się sygnału kupna, zwykle w ciągu 3 sekund zamówienie zostanie przesłane do twojego terminalu. Ale ręcznie może to zająć od 10 do 30 sekund. Nadaje się do każdego rynku płynów. Tak, nadaje się do handlu akcjami, Futures amp Opcji trading, Commodity trading i handlu walutami. Handel koszykiem. Handel koszykami to strategia handlowa o wysokim prawdopodobieństwie. Zwłaszcza w ciągu dnia. Ale bardzo trudne jest wykonanie ręcznie. Obrót robo to idealny wybór dla handlarzy koszyków. Spójny wynik. Jest to kolejna zaleta, bardzo trudna do osiągnięcia w handlu ręcznym. Co to jest handel algorytmiczny lub handel Algo Jest to nowy model systemu transakcyjnego, który wykorzystuje wysoce zaawansowaną matematyczną formułę do generowania decyzji handlowych na rynkach akcji i instrumentów pochodnych. Zwykle handel algami lub zautomatyzowany obrót używany przez inwestorów instytucjonalnych ze względu na duże obroty. ale teraz nawet drobni handlowcy mogą również używać oprogramowania do automatycznego handlu, aby uniknąć emocjonalnego handlu. Zautomatyzowany handel pomoże inwestorom przestrzegać zasad handlu i dyscypliny. Co to jest oprogramowanie Robotic Trading lub zautomatyzowane oprogramowanie transakcyjne Jest to program komputerowy, który automatycznie wykona transakcję do terminala brokera na podstawie wstępnie ustalonej strategii handlowej. W pełni zautomatyzowany system transakcyjny bez interwencji człowieka. Transakcje na wszystkich sygnałach i śledzenie wielu scrips w tym samym czasie. Automatyczne wyjście na cel i zatrzymanie straty. Idealny sposób na uniknięcie emocjonalnego handlu. Call-09142227173, 09142227174 do darmowej wersji demonstracyjnej. Identyfikator Yahoo messenger. realsenseindia REAL ROBO TRADER to interfejs pomiędzy platformą Amibroker i NOWNESTODINANGEL DIET Trading. za każdym razem, gdy w platformie wykresów pojawiają się sygnały Kupuj, Sprzedaj lub Krótkie, Okładka, sygnał będzie natychmiast wysyłany do terminala NowNest. Zgodnie z wytycznymi SEBI użytkownik będzie musiał monitorować i zatwierdzać zamówienie przed wysłaniem na giełdę. Krok 1. Platforma robocza (Amibroker ze strategią) (zlecenie kupna uruchomione w strategii) Krok 2. REAL ROBO TRADER Krok 3. NowNestODINANGEL DIET Terminal Prosty w użyciu interfejs z operacjami przeciągania i upuszczania. Zero Programming Knowledge jest wymagana do korzystania z tej wtyczki handlowej. Może być zastosowany do systemu transakcyjnego, który już istnieje, bez konieczności edytowania jakiegokolwiek kodu. Podstawowe ustawienia oprogramowania handlu Robo. Wybierz Parametry Scrip. AT: W jaki sposób XP pasuje do rynku? BT: XP jest największym niezależnym brokerem w Brazylii, nie jesteśmy związani z żadnymi bankami. W 2018 roku zajmujemy trzecie miejsce pod względem wolumenu akcji i opcji, a po drugie pod względem liczby kontraktów futures na giełdzie. Mamy amerykańskiego maklera papierów wartościowych, Securities Securities, z dwoma biurami: Nowy Jork koncentruje się na przepływie z północy na południe - więc zagraniczni klienci handlujący LatAm - a biuro w Miami jest przeciwieństwem - Brazylijscy inwestorzy handlujący rynkami w USA i Europie. Handlujemy akcjami, opcjami i kontraktami terminowymi. Mamy również biurka dla stałego dochodu, pożyczek zabezpieczających, towarów i jesteśmy również animatorami rynku. Oferujemy wszystkie usługi potrzebne klientom instytucjonalnym i detalicznym. Posiadamy elektroniczne biuro handlu z dwoma głównymi celami. Łączność i integracja OMS, platformy transakcyjne, kolokacja i wszystkie specyficzne wymagania handlowców wysokiej częstotliwości. Również strategie handlu algo opracowywane wewnętrznie przez XP. Te algos realizacji są oferowane naszym klientom i wykorzystywane przez nasze biura handlowe. AT: BVMF aktywnie powitał HFT. Jak to się udało BT: Wprowadzili wiele ulepszeń w swojej technologii, w handlu i po transakcji, wraz z nowymi zasadami dotyczącymi rabatów HFT. Ich współpraca z CME przyniosła nowy silnik dopasowujący PUMA i stworzono nowe dane rynkowe - kanał danych Unified Market. Integracja polan jest ważnym projektem w aspekcie post-tradingowym. Nifty stycznia futures pogrążyć 5, pozostawia graczy zgadywania, jeśli jego wynik algorytmicznego handlu NEW DELHI: BSE dostosował normy Base Minimum Capital (BMC) dla brokerów, ruch, który zapewni, że depozyty są utrzymywane z wymiany, a nie z spółka rozliczeniowa. Podstawowy minimalny kapitał (BMC) to depozyt utrzymywany przez członka giełdy papierów wartościowych, wobec której nie jest dozwolona ekspozycja na transakcje. Jest przeznaczony do obsługi zdarzeń losowych w dowolnym segmencie giełdy i współmierny do ryzyka, które pośrednik może wnieść do systemu. . wszystkie depozyty na BMC będą musiały być utrzymywane z wymianą, BSE powiedział w okólniku. Obecnie BMC jest blokowany przez zabezpieczenia prowadzone przez korporację rozliczeniową BSE, ICCL (Indian Clearing Corporation Limited (ICCL), a Exchange (BSE) z ICCL zainicjowała proces segregacji i przejęcia zabezpieczenia w stosunku do BMC od W początkowej fazie składnik ekwiwalentu gotówkowego zabezpieczenia BMC, w możliwym zakresie, będzie oddzielony od depozytów zabezpieczających utrzymywanych z ICCL i przechowywany osobno wraz z giełdą Wszelkie braki w zabezpieczeniach BMC przejęte przez giełdę byłoby zablokowane od depozytów zabezpieczających członka handlowego prowadzonego przez ICCL. Obowiązani członkowie BSE byliby poinformowani o zabezpieczeniach, które zostały przejęte z ICCL w stosunku do BMC. Brakerzy zostali poproszeni o zapewnienie, aby w momencie odnowienia depozytów stałych (FD) i gwarancji bankowych udzielonych jako zabezpieczenie dla spółki rozliczeniowej, kwoty takie (w zakresie z wymianą. Członkowie Tradingu, których niedobór w BMC jest zablokowany z depozytów zabezpieczających utrzymywanych przez ICCL, zapewniają w momencie odnawiania gwarancji bankowych, stałych depozytów z BGs FD z ICCL lub deponowania dodatkowych zabezpieczeń z ICCL, że FDs BGs w takim zakresie zwraca się na korzyść BSE i zdeponowane na giełdzie, powiedział BSE. Tacy członkowie handlowi mogą również dobrowolnie deponować BG FD z BSE w kierunku BMC iw tym zakresie BMC nie zostanie zablokowany w ICCL, dodała. Zgodnie z normami, maklerzy giełdowi lub członkowie handlowi powinni utrzymywać minimalny kapitał w wysokości 10 lakh w przypadku obrotu papierami wartościowymi za pośrednictwem własnych środków pieniężnych, a nie klientów bez korzystania z handlu Algo. W 2017 r. Regulator rynku kapitałowego Sebi zwiększył minimalny podstawowy depozyt kapitałowy (BMC) dla maklerów giełdowych do Rs 50 lakh, z maksymalnej kwoty 10 b Rs wcześniej, w szczególności tych, które zajmują się obrotem algorytmicznym (algo), aby łagodzić ryzyko na rynku. MUMBAI: Czy był to gruby błąd palca, czy handel algorytmiczny? To było pytanie, które brokerzy zadawali sobie po upadku Nifty Futures, a następnie dramatycznie odzyskali we wczesnych transakcjach we wtorek. Około godziny 9:15, futures Nifty otworzyły się do handlu na 8422, ale spadły do 8000 około godziny 9:55, a następnie szybko odzyskały ponad 100 punktów. Katastrofa w futures Nifty we wczesnych transakcjach spowodowała presję na marżę na tych, którzy inwestowali z zatrzymaniem. Wczorajsze kontrakty terminowe w styczniu zniosły 15.40 kontraktów na lakh z otwartymi odsetkami. Wygląda na to, że jest to dla mnie błędny gruby palec, powiedział agencji Reuters analityk ds. Instrumentów pochodnych z zagranicznym brokerem. W dniu 5 października 2017 r. Indeks Nifty rozbił 920 punktów, w wyniku czego przedsiębiorca z maklerską siedzibą w Bombaju Emkay Global podał, że uderzył w handel. Niższe styczniowe kontrakty obniżają 5, pozostawiając graczy zgadujących, czy jest to wynik handlu algorytmicznego. Zaostrzenie norm dla handlu algorytmicznego, Securities and Exchange Board of India (SEBI) we wtorek, sprawiło, że użytkownicy musieli poddawać swoje systemy audytowi co sześć miesięcy i zwiększać kary na błędnych maklerach papierów wartościowych. Algorytmiczny handel lub algo w żargonie rynkowym odnosi się do zamówień generowanych z superszybką szybkością za pomocą zaawansowanych modeli matematycznych, które obejmują automatyczne wykonywanie transakcji. Jest wykorzystywany głównie przez dużych inwestorów instytucjonalnych. Pojawiły się obawy, że algo naraża drobnych inwestorów, a sam rynek, na ryzyko systemowe. SEBI wydało najpierw wytyczne dotyczące transakcji algo w marcu 2017 r., Po tym jak zaobserwowano rosnący trend korzystania z zaawansowanych technologii do obrotu instrumentami finansowymi. W okólniku opublikowanym we wtorek, SEBI powiedział, że zdecydował się na przegląd wytycznych algo po oświadczeniach złożonych przez jego Techniczny Komitet Doradczy, a nowe normy wejdą w życie od 27 maja. Zgodnie ze zmienionymi wytycznymi, maklerzy giełdowi i handlowcy oferujący algo zakład musiał poddawać swój algorytmiczny system transakcyjny audytowi co sześć miesięcy, aby zapewnić zgodność z wymogami określonymi przez Sebi i giełdy. Takie audyty musiałby przeprowadzić audytor systemu z odpowiednimi certyfikatami. Sebi zezwoliła również giełdom na nakładanie odpowiednich kar w przypadku niepowodzenia maklera giełdowego lub uczestnika obrotu w podejmowaniu satysfakcjonujących działań naprawczych w terminie określonym przez giełdy. Organ nadzoru zwrócił się również do giełd, aby okresowo dokonały przeglądu swoich ustaleń dotyczących nadzoru, aby lepiej wykryć i zbadać manipulacje na rynku i zakłócenia na rynku. Credit Suisse uruchamia handel algorytmiczny w Indiach ECONOMICTIMES 22 czerwca 2009, 10.25 po południu IST NEW DELHI: Credit Suisses Advanced Execution Services (AES) uruchomił handel algorytmiczny w indyjskich akcjach. Dzięki temu klienci Credit Suisse mogą teraz stosować kompleksową gamę strategicznych algorytmów transakcyjnych AES dla indyjskich akcji, być w stanie efektywniej handlować i osiągnąć najlepsze wyniki. Od utworzenia grupy AES w 2001 r. Bank wprowadził pionierskie technologie i wprowadził je na jak największą liczbę rynków. W regionie Azji i Pacyfiku, Credit Suisse AES został pierwszym zagranicznym brokerem, który uruchomił Direct Market Access (DMA) w Malezji w styczniu 2008 r., A następnie stał się pierwszym zagranicznym brokerem oferującym DMA na rynku indonezyjskim w sierpniu. Credit Suisse AES był także jednym z pierwszych zagranicznych brokerów oferujących DMA w Indiach we wrześniu 2008 r., Podała spółka. Wyrafinowane algorytmy poszukiwania płynności pomogą zapewnić lepsze wyniki klientom handlującym indyjskimi akcjami, powiedział Brook Teeter, szef sprzedaży AES dla regionu Azji i Pacyfiku. Inwestorzy będą mogli zautomatyzować swoje strategie transakcyjne i dostosować algorytmy do swoich celów. Pomoże im to zmniejszyć ryzyko sygnalizacji i wpływ na rynek oraz uzyskać dostęp do płynności po optymalnej cenie. Algorytmy zyskują coraz większą popularność na całym świecie, ponieważ inwestorzy dążyli do bardziej efektywnego handlu i uniknięcia gwałtownego wzrostu zmienności przy jednoczesnym zminimalizowaniu wpływu na rynek, w szczególności z uwagi na mniej płynne warunki rynkowe, występujące na wielu rynkach w ciągu ostatnich 18 miesięcy. Jedną z strategii mających na celu zminimalizowanie tego wpływu jest SNIPER, agresywny i oportunistyczny algorytm poszukiwania płynności opracowany przez Credit Suisse w celu wybrania płynności w miarę, jak staje się on dostępny po cenie docelowej. Korzystanie z usługi SNIPER wzrosło ponad dwukrotnie w ciągu ostatnich 18 miesięcy, co jest odzwierciedleniem faktu, że wielu inwestorów pragnie uzyskać szybką realizację, podczas gdy rynki są niestabilne. Zestaw algorytmów AES obejmuje również tradycyjne strategie algorytmiczne, które mają na celu podzielenie wolumenów transakcji w czasie i strategie, które dążą do handlu przy średniej ważonej wolumenu ceny akcji. Dodatkowo, AES oferuje strategie, które starają się zminimalizować niedobór wdrożeniowy - lub różnicę między ceną, po której klient decyduje się handlować, a rzeczywistymi kosztami realizacji, takimi jak INLINE i inne strategie poszukiwania płynności, takie jak GUERRILLA. 31 marca 2017 r. ET Bureau MUMBAI: Regulator rynku kapitałowego wprowadził kontrole i salda dla transakcji o wysokiej częstotliwości. SEBI wydało szczegółowe wytyczne z prośbą o wymianę w celu ograniczenia możliwości potencjalnego ryzyka systemowego, spowodowanego wykorzystaniem przez maklerów zaawansowanego zautomatyzowanego oprogramowania do handlu na giełdach. Regulator powiedział, że giełdy powinny zapewnić, że wszystkie zamówienia algorytmiczne, oparte na oprogramowaniu automatyczne mechanizmy realizacji zleceń, są kierowane przez serwery brokerskie zlokalizowane w Indiach i mają odpowiedni mechanizm kontroli ryzyka, aby zaradzić ryzyku wynikającemu z algorytmicznych zamówień i transakcji. SEBI powiedział, że minimalne kontrole ryzyka na poziomie zlecenia powinny obejmować kontrolę limitu ceny i ilości. Cena podana w zamówieniu nie może naruszać przedziałów cenowych określonych przez giełdę papierów wartościowych. W przypadku papierów wartościowych, które nie mają przedziałów cenowych, filtry manekinowe zostaną efektywnie wykorzystane, aby mogły służyć jako system wczesnego ostrzegania w celu wykrycia gwałtownego wzrostu cen, powiedział SEBI w okólniku opublikowanym na swojej stronie internetowej w piątek. Ilość podana w zamówieniu nie może naruszać maksymalnej dopuszczalnej ilości na zamówienie określonej przez giełdę dla zabezpieczenia. Strategie handlu algorytmicznego lub transakcji o wysokiej częstotliwości wykorzystują modele matematyczne i wydajne komputery do zamawiania transakcji na błyskawicznie. W odróżnieniu od ręcznie wykrawanych transakcji, transakcje te są szybsze i mogą odnieść korzyści z szybkiej zmiany cen. Regulator powiedział, że w interesie uporządkowanego handlu i integralności rynku, giełdy powinny wprowadzić system identyfikacji dysfunkcjonalnego algorytmu, który może doprowadzić do sytuacji awaryjnej i podjąć odpowiednie środki, w tym doradztwo dla członka, zamknąć takie algorytmy i usunąć wszelkie zaległe zamówienia w systemie, które wyłoniły się z takich dysfunkcjonalnych algorytmów. SEBI powiedział również, że giełda papierów wartościowych powinna być w stanie zamknąć terminal brokerów. Na początku wytyczne regulacyjne zajmują się systemowym zarządzaniem ryzykiem i nie wydają się naruszać własności intelektualnej brokerów, co jest świetne, powiedział Rajesh Baheti, MD, Crosseas Capital Services. zastrzeżony sprzedawca. Regulator powiedział, że maklerzy giełdowi chcący składać zamówienia wygenerowane za pomocą algorytmów powinni zobowiązać giełdy, że mają systemy monitorujące w czasie rzeczywistym do identyfikacji algorytmów, które mogą nie zachowywać się zgodnie z oczekiwaniami. Poza tym maklerzy giełdowi powinni prowadzić dzienniki wszystkich działań handlowych, aby ułatwić śledzenie audytu. Makler giełdowy prowadzi dzienniki wszystkich działań handlowych w celu ułatwienia ścieżki audytu, powiedział SEBI. 27 października 2007 AGENCJE LONDYN. Ostatnie zawirowania na rynku przetestowały technologię banków i stawiają pod znakiem zapytania, czy coraz popularniejszy algorytm generowany przez komputer nadaje się do niestabilnych warunków. Obrót algorytmiczny, w którym komputery dokonują wielu transakcji w ułamkach sekundy, wzrósł do 30% wolumenu obrotu akcjami według analityków branżowych AITE. Popularność ta wzrasta również na poziomie 3,2 biliona dolarów dziennie na rynku walutowym. EBS, największe międzybankowe miejsce handlu zagranicznego, twierdzi, że handel algorytmiczny podwoił się z około 15 swoich woluminów na początku 2006 r. Do 30 obecnie. Ale handlowcy mówią, że obecna zmienność pokazuje ograniczenia tej formy handlu, w akcje i na rynku Forex. Handel algorytmiczny działa poprzez podejmowanie historycznych ruchów, aby przewidzieć, co stanie się w przyszłości, powiedział Lee Ferridge, starszy właściciel firmy Rabobank. Kiedy ruchy rynkowe będą mało podobne do tego, co się wydarzyło w przeszłości, wszystkie typy modeli będą walczyć. Wygląda na to, że Morgan Stanley zanotował w trzecim kwartale 480 milionów strat z wewnętrznego biura handlu akcjami, które wykorzystywało generowane komputerowo modele do generowania zwrotów. Fundusze hedgingowe wykorzystujące algo również zostały prawdopodobnie trafione. Indeks funduszu hedgingowego Hennessee spadł w sierpniu o 0,96 w porównaniu z 10,16 wzrostem w całym roku. Wydajność była szczególnie niekorzystna w przypadku portfeli wykorzystujących modele algorytmiczne. powiedział Mehraj Mattoo, globalny szef alternatywnych strategii inwestycyjnych w Commerzbank Corporates and Markets. Straty zostały spowodowane przez ostre ruchy, które powodują, że wiele modeli uruchamia sprzedaż zleceń na tych samych papierach wartościowych w tym samym czasie, powodując zawrotną spiralę spadkową. W niektórych przypadkach wysoki stopień dźwigni powodował dalsze powiększanie strat. Wydaje się, że najbardziej agresywni ryzykowali, próbując uniknąć tego rodzaju straty, wycofując się z algorytmicznego handlu, kiedy rynki były najbardziej niepewne 16 sierpnia. Wielu facetów o wysokiej częstotliwości, takich jak fundusze hedgingowe i zastrzeżone platformy handlowe w bankach od silników do momentu, aż najgorsza zmienność ustąpiła, powiedział źródło na dużej platformie transakcyjnej. Kiedy nadszedł kryzys, ci, którzy byli najbardziej zagrożeni, wciągnęli swoje rogi i powrócili do bardziej tradycyjnych środków. Mogło tak być, ponieważ technologia nie była po prostu w stanie poradzić sobie z ogromną liczbą biletów, np. Źródła bankowe . Banki musiały poradzić sobie z podwojoną liczbą biletów dziennie, do których są przyzwyczajeni, a to rozszerza ich możliwości technologiczne, powiedział szef handlu elektronicznego w dużym banku globalnym. Sam rozmiar testuje zdolność banków do przetwarzania i rozliczania transakcji oraz do zarządzania pozycjami ryzyka. Jeśli zbliżają się do końca cyklu inwestycji w technologię, ich silniki handlowe zaczną skrzypić. Duże ruchy w walutach - na przykład dolara nowozelandzkiego, tracąc prawie 10 w stosunku do jena w tygodniu do 17 sierpnia - pomogły w średnim dziennym wolumenie obrotu w sierpniu dla Icaps EBS i platformy o stałym dochodzie BrokerTec do 945 miliardów, więcej niż 50 w poprzednim roku. Na niestabilnych rynkach są również krótkoterminowe strategie, w których programy algorytmiczne wykorzystują słabe wyniki, uważają analitycy. Obecne duże codzienne ruchy w walutach oznaczają, że to osoby, które zarabiają pieniądze w dłuższej perspektywie, są tymi, którzy zarabiają pieniądze - powiedział Geoff Kendrick, strateg ds. Walut w Westpac. Ci, którzy spoglądają na sytuację w ciągu dnia, muszą na razie ustąpić. 17 maja 2017 r. Shailesh Menon MUMBAI: Coraz więcej firm oferujących usługi maklerskie w Indiach oferuje algorytmiczne transakcje, które przyciągają dużych inwestorów instytucjonalnych. Większość dużych firm maklerskich zaktualizowało swoje oprogramowanie transakcyjne, aby umożliwić handel algorytmiczny, który pozwala inwestorom uzyskać najlepszą możliwą cenę bez znaczącego wpływu na cenę akcji i zwiększenie kosztów zakupu. Około 18 wszystkich transakcji na indyjskich giełdach odbywa się za pomocą poleceń algorytmicznych. Porównuje się to z około 60 ogólnymi transakcjami na rynkach w Hong Kongu i Singapurze, które odbywają się przy użyciu strategii algorytmicznych, zgodnie ze źródłami wymiany. Wszystkie wiodące fundusze wykorzystują algorytmy, aby zwiększyć swój wpływ na handel. Szybsza realizacja zamówień stała się ważna, ponieważ teraz generowane są zwroty, które wpływają na zmienność cen - powiedział szef inwestycji funduszu. Handel Algo obejmuje wykorzystanie zaawansowanych modeli matematycznych do podejmowania decyzji dotyczących transakcji na rynkach finansowych. Pomaga on inwestorom masowym w składaniu większych zamówień bez zakłócania ceny akcji. Duże bloki udziałów kupuje się zazwyczaj dzieląc duży blok udziałów na mniejsze części i pozwalając na złożone algorytmy decydowania, kiedy mniejsze bloki mają zostać zakupione. Ponad 150 firm oferujących usługi maklerskie w Indiach zaczęło stosować algorytmy, wynika z raportu firmy doradczej firmy Celent. Spośród nich 1015 ma zastrzeżone algi na wyłączność na strategię i handel. Handel Algo zyskuje coraz większą popularność wśród inwestorów instytucjonalnych, którzy przyjmują strategie inwestowania w opcje. To, na pewnym poziomie, spowodowało wzrost wolumenu opcji o około 81 w ubiegłym roku. Oferujemy klientom transakcje o wysokiej częstotliwości dla klientów instytucjonalnych, powiedział Rashesh Shah, prezes i dyrektor generalny Edelweiss Capital obsługujący około 600 inwestorów instytucjonalnych. Motilal Oswal, przewodniczący, Motilal Oswal Financial Services. powiedział: Algorytmy wprowadzają efektywność do obrotu giełdowego. Szybki handel będzie ważną ofertą (dla klientów instytucjonalnych) ze strony najlepszych brokerów. Poziom handlu instrumentami pochodnymi, w szczególności indeksami, jest znacznie wyższy niż w przypadku gotówki. Łatwość zawierania transakcji na jednej giełdzie, a mianowicie Krajowa Giełda, dotycząca pochodnych instrumentów kapitałowych oraz niższy podatek od transakcji papierami wartościowymi od transakcji na instrumentach pochodnych, to tylko niektóre z powodów tego rozwoju - stwierdza raport Celent. Celent spodziewa się, że poziom wydatków na technologię wzrośnie do 55 milionów w 2017 r. Z 45 milionów w 2017 r. Obrót akcjami Algo znacznie wzrósł na giełdach w Indiach. Jednak większość wolumenu ma miejsce w 50 największych giełdach, gdzie płynność jest wysoka. Oparte na opcjach strategie zyskują również na popularności - powiedział Richard Bentley, wiceprezes ds. Przemysłu (rynki kapitałowe), Progress Software, londyńska firma informatyczna specjalizująca się w technologiach rynkowych. Pan Bentley spodziewa się, że wolumeny wymiany w Indiach dotkną 50 w ciągu najbliższych pięciu lat. 26 października 2017 Apurv Gupta. ET Bureau MUMBAI: Algorytmiczny handel akcjami notowanymi na indyjskich giełdach papierów wartościowych mógłby stanowić do 2017 r. 30 całkowitych wolumenów rynku kasowego, w porównaniu z około 20 obecnie, według amerykańskiej firmy konsultingowej Celent, powołując się na płynne giełdy, zaawansowaną technologię i łączność jako czynniki ułatwiające. Handel algorytmiczny, znany również jako programowany handel, wymaga użycia wstępnie napisanego kodu oprogramowania do wykonywania transakcji bez interwencji manualnej. Są one dwojakiego rodzaju: wykonanie i sytuacyjne. Algorytmy wykonania minimalizują koszt oddziaływania podczas wykonywania dużych zamówień, rozkładając je na cały dzień, ze specyfikacją ceny i objętości. Algorytmy sytuacyjne są bardziej wyrafinowane i uruchamiane, gdy spełnione są określone warunki. Na przykład złożony algorytm może generować zlecenie kupna w zależności od kombinacji ruchów w cenie akcji, indeksie i kursie waluty. Indie stanowią doskonałą okazję dla algorytmicznych (ilościowych lub systematycznych) podmiotów gospodarczych ze względu na zbieżność kilku czynników: wspierające ramy prawne i regulacyjne, ugruntowane i płynne giełdy papierów wartościowych, zaawansowaną technologię i łączność z giełdami, obecność wszystkich dużych banków i firmy brokerskie, obfitość ludzi posiadających odpowiednią wiedzę i doświadczenie. i ograniczona konkurencja w kosmosie, mówi raport Celenta. zatytułowany, Handel elektroniczny w regionie Azji i Pacyfiku. Aktualizacja rynku według rynku w dynamicznym regionie. Według raportu Celenta. handel algorytmiczny w pięciu wiodących rynkach Asias w Singapurze. Hongkong, Japonia, Australia. a Indie odnotowały gwałtowny wzrost w ciągu ostatnich kilku lat. Celent spodziewa się, że w ciągu trzech lat rynki te dogonią rynek europejski pod względem wolumenu handlu algorytmicznego i transakcji wysokiej częstotliwości (HFT). Na przykład w Singapurze wprowadzeniu handlu ADR towarzyszyły zwolnienia podatkowe, które zachęcały animatorów rynku do udziału. Podobnie są rabaty na obrót opcjami w Hongkongu. W przypadku Indii raport mówi, że przyjęcie nowej technologii było stopniowe w porównaniu z niektórymi z jej rówieśników w Azji i tendencja ta może być kontynuowana. Niewielkie spready (różnica między cenami kupna i sprzedaży), niska widoczność płynności na przetargu i ofercie. a wysoki kurs handlowy wymaga dużego nakładu pracy i umiejętności, by przeprowadzić dobry handel, Sensex 137 potwierdza ten raport, dodając, że nałożenie podatku od transakcji papierami wartościowymi zmniejszyło szanse arbitrów i handlowców o wysokiej częstotliwości, a także wpłynęło w pewnym stopniu na handel algorytmiczny . 29 listopada 2017 r. PTI MUMBAI: Regulator rynków kapitałowych Sebi dziś wykluczył wprowadzenie zakazu stosowania algorytmicznych produktów handlowych, mimo że jest zaniepokojony szybkim przyjęciem tych narzędzi i wezwał do wprowadzenia odpowiednich systemów zarządzania ryzykiem przez uczestników rynku wykorzystujących im. Sebi nie szuka zakazu tych produktów, przewodniczący Sebi U K Sinha powiedział dziennikarzom na marginesie spotkania CII na rynkach kapitałowych, choć dodał: Ale jesteśmy zaniepokojeni. AKTUALNOŚCI Regulator rynku ma zamiar przeprowadzić przegląd swojego systemu zarządzania ryzykiem w niedalekiej przyszłości, a zakaz dotyczący algorytmicznych produktów handlowych został zatrzymany w niektórych kwartałach po technicznej usterce, która doprowadziła do anulowania wszystkich transakcji na instrumentach pochodnych na BSE w trakcie handlu Muhurat w Diwali (26 października). Sebi powiedział, że dokona dokładnego przeglądu systemu zarządzania ryzykiem w handlu algorytmicznym, aby zapobiec powtórzeniu się takich incydentów. W związku z tym Sinha wyjaśniła, że uwagi zainteresowanych stron zostaną uwzględnione. Przed podjęciem decyzji skonsultujemy się z wszystkimi zainteresowanymi stronami. Chociaż Sebi ma dopiero opracować system zarządzania ryzykiem dla tych produktów, chcemy, aby wszyscy gracze mieli swoje własne systemy zarządzania ryzykiem, powiedział Sinha. Algorytmiczne systemy transakcyjne lub systemy handlu wysokimi częstotliwościami wykorzystują wysoce zaawansowane modele matematyczne do podejmowania decyzji dotyczących transakcji. Ten wysoce ilościowy model handlu wykorzystuje skomputeryzowane algorytmy do analizy nadchodzących danych rynkowych i implementacji zastrzeżonych strategii handlowych, w których duże ilości akcji są kupowane poprzez podzielenie ich na mniejsze partie i umożliwienie złożonym algorytmom podjęcia decyzji, kiedy mniejsze bloki mają zostać zakupione. W ostatnich trzech latach znacznie wzrosło wykorzystanie tych produktów na rynkach krajowych. Dołączenie do Sinha, dyrektora zarządzającego BSE i dyrektora generalnego Madhu Kannana, powiedział, że kiedy dołączył do głównej giełdy dwa i pół roku temu, tylko 5 procent transakcji na BSE odbywało się przy użyciu produktów algo, ale to już nie ma miejsca do 25 procent. Zwracając się do Stowarzyszenia Narodowych Członków Giełdy w Indiach w zeszłym tygodniu, Sinha ostrzegła, że regulator rynku nie pozwoli nikomu zadzierać z jego systemem w tle, gdy niektórzy członkowie są rzekomo zaangażowani w manipulację. We have an effective risk management system, but we would not compromise. That is why we are ready to review, he had added. May 21, 2017 PTI MUMBAI: Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade. It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2017, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27. As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. January 23, 2017 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2017, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2017, the regulator tightened the norms related to algo trading. April 11, 2017 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. September 21, 2017 PTI NEW DELHI: As a liberal tax regime kicks in for overseas investors from next fiscal, the FPIs (Foreign Portfolio Investors) are expected to expand their activities in Indian markets by using the high-frequency trading technology, experts say. High frequency trading, also known as Algorithmic Trading (Algo Trading), refers to the automated execution of trades on the stock markets through pre-programmed software platforms installed on servers. The same is becoming popular in India. While presently only a few Foreign Portfolio Investors (FPIs) have adopted algo-trading, many more a expected to take it up, leading consultancy PwC said. To improve ease of doing business and for better regulatory oversight, the Indian capital markets regulator Sebi created a new FPI category after pooling together different categories of overseas investors such as FIIs, their sub-accounts and Qualified Foreign Investors (QFIs). According to PwC, there has been low FPI participation in algo trades so far, mainly because of the ambiguity related to characterisation of their income as business income or capital gains. If their income is treated as business income, FPIs could have been taxable at 40 per cent on a net income basis, PwC Executive Director Suresh Swamy said. Due to high volume of transactions usually carried on by algo-funds, there was a possibility of that their income would be characterised as business income, Swamy added. However, with government announcement in budget 2017-15 that the income arising from transactions conducted by FPIs would be classified as capital gains with effect from April 1, 2018, many more investors are likely to take to algo-trading. This means FPIs long term capital gains earned on transfer of securities on which securities transaction tax is paid will be exempt from tax, Swamy said. While short term capital gains are taxable at 15 per cent, he added. As per Sebis latest data there are nearly 8,400 registered FPIs in the country. The FPIs have poured in a total of USD 204.64 billion so far into the economy and are one of the largest drivers of Indian stock markets. According to the government, necessary amendments to the norms for treating FPI income as capital gains would be made with effect from April 1, 2018. Under the proposed amendments, any security held by FPI which would be treated as capital asset only so that any income arising from transfer of such security by FPI would be in the nature of capital gain. There is no tax on long term capital gains while short term capital gains are taxable at the rate of 15 per cent. September 16, 2017 Nishanth Vasudevan. ET Bureau I If the lives of start-up founders are about sweat, blood and tears, no one told the trio at Mumbai-based discount broking firm RKSV. To be honest, we have had a considerably smooth ride, says Raghu Kumar, one of the three promoters, briefly describing in a matter-of-fact tone their two-year journey as entrepreneurs. He means it. NEWS Rather, he prefers to let the numbers speak. Within two years of starting operations and largely operating in a dull market, RKSV is now clocking daily turnover of Rs 4,000 crore. Thats about 1.3 per cent of total turnover of NSE, in a business where even the leaders are at 5-6 per cent. For the US-bred trio Raghu, brother Ravi and their friend Shrinivas Viswanath it was a move by the Indian capital market regulator to allow algorithmic trading that encouraged them to dip their toes in Indian waters. And when the Securities and Exchange Board of India allowed the direct market access (DMA) facility in April 2008, which gives investors direct access to a stock exchanges trading system, they decided to put in both their feet. Prior to 2009, their only connection with India was the occasional visit to meet relatives. DMA was the reason we came to India. We saw a lot of opportunities and wanted to explore them, says Raghu, a University of Illinois graduate in actuarial science and finance. The concept of algorithmic, or high frequency, trading was not alien to them. Before coming to India, the brothers were active in the US foreign exchange markets between 2006 and 2008. But, in October 2008, they had to wind up after the global financial markets imploded trading opportunities had dried up, liquidity had shrunk and spreads had widened enough. By then, however, they made a killing of about 2 million, giving them the self-belief and the capital to explore other business ideas. In 2009, Raghu and Ravi, along with Viswanath, a computer engineer in New York, shifted base to India. Although the Indian markets were alien to them, funding a venture was never a problem. Raghu and Ravi spent the first two years trading with their own money, which helped them gauge the pulse of the market here. Meanwhile, they secured a membership to the Bombay Stock Exchange, which had slashed its fees significantly to rope in more members. After making good money in the two years in proprietary trading, they saw stockbroking as a natural progression. But to set up shop in India, at the time they did, was a contrarian call. Disappointed by the previous governments tardy attitude towards business and economic policies, business confidence in India had hit its nadir. Foreign investors were wary and several nonresident Indians (NRIs) were returning to countries where they held passports. The broking industry was bleeding too. While competition in institutional broking business was fierce, retail investors had deserted the markets. But there was still a segment of market participants that was underserved: traders, for whom high brokerage costs was making it difficult to make money. We realised there were many traders who did not have cheaper options to trade, says Kumar. What shocked us was the number of branches that retail brokerages had, which is not the case in the US. It did not take too much time for RKSVs business to pick up as its relatively-older rival Zerodha had taken the plunge by then. Although there was little that RKSV could do to hold an edge in terms of technology, it managed to attract clients by launching the unlimited trading model, where traders can transact for as many times at a fixed cost. Currently, RKSV has about 20,000 clients. They are serviced by about 50 employees from its office in Mumbais emerging financial services hub, Bandra-Kurla Complex. Raghu said the firm is looking to double its client base to about 40,000 in 2017-15. Thats not bad for a two-year-old, first-generation firm. STARTED: 2017 (retail trading) FOUNDERS: Raghu Kumar, Ravi Kumar, Shrinivas Viswanath DAILY TRADING TURNOVER: Rs 4,000 crore REVENUES: Not disclosed April 11, 2017 Ashutosh R Shyam. ET Bureau The US securities market regulator, Securities amp ExchangeCommission (SEC), allowed the first high-frequency trade (HFT) in 1998. Now, such trades account for almost 60-70 per cent of equity volumes in the US. A new book by Michael Lewis, called Flash Boys, claims the US stock market is rigged in favour of HFTs, prompting regulators to take a closer look at the trades. ET decodes high frequency trading, also known as algorithmic trading. What is high frequency trade It is a trade based on computer programming, referred to as algorithm that executes orders in exchange-traded securities swiftly. Unlike a trading order initiated by a trader, an algorithm is designed to process a colossal amount of data in a fraction of a second. The objective of high-frequency trade (HFT) is to boost profitability by executing bulk trades on any trading opportunity available at wafer-thin margin. The success of an HFT trader depends on the speed of the transaction. The average transaction time for HFT now is micro-milli seconds. A milli second is 11,000th of second and a micro second is 11,000,000 of a second. What is a high frequency traders mode of operation On the basis of historical data, a tested pattern is formed to execute numerous trading strategies. The computer programmer writes an algorithm based on many such patterns. Depending on the risk-reward rules set in a computer programme, HFT traders move in and out of traded securities, in a time span ranging from a fraction of a second to a few hours. For instance, on analysing some historical data, a programmer may find that about 70-75 per cent of the time, whenever a particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, it leads to a 5 per cent correction in the stock price. On the basis of this trend, whenever that particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, the computer will automatically initiate a sell order in bulk quantity. In other words, an HFT trader exploits predictable temporary deviation from stable statistical relationship among stocks. Rather than long-term investors, an HFT trader usually competes with other HFT traders. What are the basic rules for an HFT trader The odds of going wrong can be as high six out of 10 times, but profits earned on right trades are many times higher than the loss incurred on wrong trades. As a result, Sharpe ratio, a measure of return adjusted for risk. is significantly higher than the traditional buysell strategy. What is the history of HFT trading US market regulator Securities and Exchange Commission (SEC) allowed the first HFT trade in 1998. Now, almost 60-70 per cent of equity trading volumes in the US is an HFT. According to Bank of England, HFT trades in Europe reached 40 per cent of equity order volumes, and in Asia, it ranges between 5-10 per cent. Getco, Knight Capital, Jump Trading, and Citadel are among the largest HFT trading firms in the US. Why are HFT traders under regulatory lens Globally, market regulators believe HFT traders bring excessive volatility to the markets. and pose serious risks to the financial system. While analysing the reasons for the flash crash that occurred in May 2017, the US SEC concluded in its report that the action of HFT traders contributed to volatility. HFT traders are levied charges for benefiting from the index re-balancing by mutual funds. For instance, on account of market capitalisation adjustment, if a stock is moving in or out of the index, the algorithm provides for a projection of the expected stock price movement on the basis of an institutional order-book leading to really handsome returns. Italy was the first country to introduce a levy of 0.002 per cent on an equity transaction that lasts less than 0.05 seconds. What does an HFT trader bring to markets An HFT trader acts as one of the most important market-makers and brings down the spread between the bid and ask prices. For instance, if the bid price of any security is Rs 100 and ask price Rs 101, the HFT trader will try to place an order at Rs 100.05 for bid and Rs 100.95 for an ask quote. This action leads to the execution of the trade. High frequency trades form just one-third of total volumes in India April 11, 2017 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. March 12, 2017 Bloomberg NEW YORK: Growth in high-frequency and algorithmic trading may promote efficiency in the spot-trading foreign exchange market. according to a research paper published by the Federal Reserve Bank of New York. Arbitrage opportunities, or market price differences, occurred in about 1 in every 20 seconds between the euro-dollar, dollar-yen and euro-yen currency pairs during the active part of the trading day during early 2000s, Ernst Schaumburg. a research officer at the New York Fed wrote in a report published on Tuesday, citing EBS data. The discrepancy has declined since about 2004 and has been almost zero since 2008, he said. While other factors may be at play, these data are certainly consistent with a view that the rise in algorithmic and high-frequency trading enhanced market efficiency as measured by the availability and persistence of pricing arbitrage opportunities available in the FX spot market, Schaumburg wrote. High-frequency trading in foreign-exchange markets rose to 25 of the market in 2017 from nearly nonexistent about 14 years ago, according to the report, citing Bank for International Settlements data. The report cited an example using 2007 EBS price quotes, in which an investor could have used 1 billion euros to buy 1.316 billion, then converted the position to 154.2 billion yen, and then finally exchanged it again to Europes common currency, yielding a profit of 120.65 euros per 1 million invested. The so-called round-trip transaction, or triangular arbitrage, doesnt include transaction costs. While this profit may seem small, in efficient markets such arbitrage opportunities ought to be short-lived and few and far between, Schaumburg wrote. Schaumburg couldnt immediately be reached by telephone for comment. January 23, 2017 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2017, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2017, the regulator tightened the norms related to algo trading. January 19, 2017 I have seen The Wolf of Wall Street and dont think very highly of it, though the acting, particularly Leonardo DiCaprios, was very good. Firstly, it was way too long. Secondly, the movie was highly exaggerated. It is hard to believe that the things portrayed in the movie like drinking and doing drugs at work were common in the US even then. It was more an exception rather than the rule. In the past 15 years such stories have been hard to come by even the investment banks that we read about, after the Lehman Brothers collapse, were not on this scale. We need to keep in mind the movie is set in the 1990s when stock markets were not evolved. It was still early days for markets, online trading was nascent and the rules of the game were not established. Fortunately or unfortunately, India was lagging behind developed markets. We opened the economy in 1991 and online trading came to India only in 1994. Markets here have not seen the high point the US has, not even in 2007. India accounts for only 0.5-1 of the global fee income and broking commission pool, while the US accounts for 30-40. Average commissions in India in the early 1990s used to be 3-5, and are today only one-hundredth of that at 0.03-0.05 Algorithmic trading now accounts for 90 of volumes here gone are the rings and the screaming. I still remember the first time I visited the ring at the Bombay Stock Exchange in 1993. I had heard and read a lot about it and it was a surreal experience. It was around 12.30 pm on a really hot day and everyone was sweating and shouting. I could not understand what anyone was saying but people were animatedly buying and selling. The 1990s and early 2000s were marked by long periods of inactivity. For a year after the Harshad Mehta scam, people in brokerages would come in at 10 am and leave at 10.15 am. There was also a lot of free time once again after the dotcom bust. While in the movie, people are really stressed out at work, here the stress was over not having much to do and the fear of losing ones job. In India, 80 of the funds flow is controlled by banks whereas in the US it is only 40-50. Brokers in India never had the kind of money that the movie shows brokers making. Owners of brokerages here couldnt display their wealth the way DiCaprio does in the movie. because there was no wealth here. If the total volume on the markets was Rs 100 crore a day, it was a really big deal. Whenever brokers made some money, they would typically invest in a house. There was no cash flow. I dont remember a single broker whose wealth could be compared to that of an industrialist. We have never had the excesses of Wall Street because the broking community is quite conservative by nature and also because of the rules put in place by the Reserve Bank of India and the Securities and Exchange Board of India. Most of the community was either Gujarati or Marwari, who are fairly traditional even now. I wouldnt say drinking was absent at parties, but it was relatively uncommon. Most brokerages were also family-owned and therefore an extension of their home. The most important day for brokerages used to be and still is, to an extent, Diwali, the day of Muhurat trading, where most of the owners family is present. That is the culture. December 16, 2017 Ram Sahgal. ET Bureau MUMBAI: Concerned by a sharp fall in commodity exchange volumes, regulator Forward Markets Commission (FMC) might announce stronger risk management measures and a few proposals aimed at attracting greater participation in a market hit by the fallout from a newly-introduced transaction tax and the Rs 5,500-crore NSEL crisis. Apart from finalising norms on Settlement Guarantee Fund (SGF), used by exchanges to contain risk of counter party default, the regulator could relax exposure limits for brokers and clients in farm and non-farm futures contracts and automated trading norms to deepen the market, said a commodity exchange official privy to discussions held a few weeks ago. The specific details of these proposals would be finalised early next month, said the official. SGF norms will provide comfort to participants that exchanges have the wherewithal to combat risk. At the same time, to boost trading in derivative contracts in agri contracts and especially those where commodity transaction tax (CTT) has been levied, position limits are proposed to be raised. Also, algo guidelines stipulate an order to trade ratio of 20. that may be relaxed. For instance, said another exchange official, since CTT was levied on all gold contracts in July, many participants shifted from kilo gold contracts to mini (100 gm) and smaller denomination contracts in the metal. The plan is to increase position limits in such contracts, which would to some extent offset the effects of CTT. In algorithmic trading, every 20 orders currently must result in one trade. That ratio would most likely be increased by FMC. The need for SGF norms was felt in light of the NSEL scam, which surfaced in July end. Exchanges have to constitute SGF from 5 of gross revenues each year and base minimum capital paid by brokers to become members of an exchange. While it is refundable to brokers, BMC is that portion of deposit on which brokers do not get any trading exposure. In a market hit by CTT and the NSEL crisis, these measures could add their mite to the fallen turnover, said Suresh Nair, executive director, Admisi Commodities. However, other brokers privy to discussions by the newly constituted risk management group - seized of the SGF and position limits proposals - said final norms on SGF will have to take into account the concern that BMC could be withdrawn in case a broker surrenders membership on an exchange. On algo trades, they said that a lot of attention must be paid on how to stop the algo from placing orders relentlessly, especially in contracts where far months are not too liquid. If, for instance, an algo relentlessly sells a near month liquid contract and buys a far month less liquid contract, it could create artificial scarcity in the far month and also price anomaly. In the fortnight ended November 30, trading volumes on six exchanges led by MCX dipped 65 from a year ago to 2.6 lakh crore. Of this, bullion trade was 1.02 lakh crore, down 72. The markets have fallen drastically from July mainly because of CTT of Rs 10 per lakh on sell side of non-farm and processed commodities and a 5,500-crore payment default on Financial Technologies-owned NSEL, which has dented investor confidence. FT is also the promoter of MCX, Indias largest commex. May 21, 2017 PTI MUMBAI: Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade. It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2017, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27. As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. Here are some of the useful resources from the net for your benefit. 1) Oprogramowanie do analizy wariantów dla rynku indyjskiego - oprogramowanie OptionsOracle (Pobierz) to bezpłatne narzędzie do analizy strategii opcji, greckich, wykresów ryzyka, zmienności itp. Może być skonfigurowany do łączenia się z serwerem NSE i uzyskiwania danych w czasie rzeczywistym. Kiedy użytkownik zna podstawową koncepcję opcji, narzędzie to jest łatwe w użyciu. Witryna zawiera również podręcznik użytkownika i samouczek. 2) Podstawy instrumentów pochodnych - badanie materiałów z witryny NSE na module rynku instrumentów pochodnych (pobierz). Pojęcia dotyczące instrumentów pochodnych Rodzaje produktów, uczestnicy i funkcje Różnice między rynkami instrumentów pochodnych w obrocie giełdowym a rynkiem instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. Indeks Rynku - Pojęcie Konstrukcji Indeksu Index Pożądane atrybuty indeksu i typy Indeksów Indeks. Wprowadzenie Zastosowanie kontraktów terminowych i opcji - podstawy terminów kontraktów futures i kontraktów terminowych Opcje wypłaty kontraktów futures i opcji Różnica między papierami wartościowymi i kontraktami terminowymi na poszczególne papiery wartościowe Strategie zabezpieczania, spekulacji i arbitrażu w walutach i kontraktach terminowych. System obrotu i obrotu kontraktami futures i opcji Jednostki w systemie obrotu Funkcjonowanie opłat za transakcje systemu NEAT. Rozliczenia i rozrachunek - jednostki rozliczające Mechanizm rozliczeniowy i rozrachunkowy Zarządzanie ryzykiem i system marżowania. Ramy prawne 8211 Ustawa o papierach wartościowych (rozporządzenie) z 1956 r. Ustawa o papierach wartościowych i giełdach w Indiach, 1992 Rozporządzenie w sprawie obrotu instrumentami pochodnymi w zakresie rachunkowości i opodatkowania. Bądź towarzyski, dziel się
No comments:
Post a Comment